ConvertibleActiveBTC
0% Convertible Notes due 2028
BMAX-Jun28
BTC Holdings
551.205 BTC
Total Debt
130.00B KRW
Leverage
180.5%
mNAV
0.58x
Outstanding
40.00B KRW
Issue date
2025-06-20
Principal
50.00B KRW
Coupon
0.00%
Maturity
2028-06-20
Conversion price
9,716 KRW
- Coupon renegotiated from 5% to 0% in Mar 2026
- Conversion price adjusted for 4:1 reverse split Mar 2026 (pre-split: 2429)
Terms & Documentation
Terms
- BTC strategy
- Yes
- Ranking
- Unsecured
- Settlement
- Shares
- Payment frequency
- None (zero coupon)
- Rate type
- Fixed
- Put provision
- Holders may request early redemption at 100% of face value from 6 months after issuance (Dec 20, 2025), monthly thereafter. Early redemption yield: 0%.
- Use of proceeds
- BTC acquisition and general corporate purposes
Sources(3)
- ์ฃผ์์ฌํญ๋ณด๊ณ ์(์ ํ์ฌ์ฑ๊ถ ๋ฐํ๊ฒฐ์ ) โ 4ํ์ฐจโฆFiling์ฃผ์์ฌํญ๋ณด๊ณ ์(์ ํ์ฌ์ฑ๊ถ ๋ฐํ๊ฒฐ์ ) โ 4ํ์ฐจ ๋ฌด๋ณด์ฆ ์ฌ๋ชจ ์ ํ์ฌ์ฑ์ 2. ์ฌ์ฑ์ ๊ถ๋ฉด(์ ์๋ฑ๋ก)์ด์ก / ์ 8. ํ๋ฉด์ด์์จ / ์ 9. ์ ํ์ ๊ดํ ์ฌํญ / ์ 13. ๋ฉ์ ์ผ4ํ์ฐจ CB ์์ ๋ฐํ๊ฒฐ์ ๋นํธ๋งฅ์ค ์ฃผ์ํ์ฌ โ 2025-05-23
- [๊ธฐ์ฌ์ ์ ]์ฃผ์์ฌํญ๋ณด๊ณ ์(์ ํ์ฌ์ฑ๊ถ ๋ฐํ๊ฒฐ์ )โฆFiling[๊ธฐ์ฌ์ ์ ]์ฃผ์์ฌํญ๋ณด๊ณ ์(์ ํ์ฌ์ฑ๊ถ ๋ฐํ๊ฒฐ์ ) โ 4ํ์ฐจ (์ด์์จ 0% ์ ์ )3. ์ ์ ์ฌํญ (ํ๋ฉด์ด์์จ / ๋ง๊ธฐ์ด์์จ)์ด์์จ 0% ์ ์ (์ ์ ํ)๋นํธ๋งฅ์ค ์ฃผ์ํ์ฌ โ 2026-03-06
- ์ฃผ์์ฌํญ๋ณด๊ณ ์(๊ฐ์๊ฒฐ์ ) โ ๋ณดํต์ฃผ 4:1 ๋ฌดโฆFiling์ฃผ์์ฌํญ๋ณด๊ณ ์(๊ฐ์๊ฒฐ์ ) โ ๋ณดํต์ฃผ 4:1 ๋ฌด์๋ณํฉ7. ๊ฐ์๋ฐฉ๋ฒ4:1 ๋ฌด์๋ณํฉ (์ ํ๊ฐ์ก ์ถ๊ฐ ๋ฐํฌ์ ์กฐ์ ๊ฐ๋ฅ์ฑ โ DB 9,716 โ 2,456ร4=9,824)๋นํธ๋งฅ์ค ์ฃผ์ํ์ฌ โ 2026-03-09
Participants
Holders & Underwriters(1)
- Bitmax CB overview and 0%โฆInitech Co., Ltd.holder10B KRWas of 2025-06-20Acquired from Largos Brick 2 Investment Consortium
Outstanding History
Outstanding history(2)
| As of | Event | Outstanding | Source |
|---|---|---|---|
| 2026-02-20 | Redemption | 40.00B KRW Outstanding = 50B issued โ 10B early repurchase = 40B | ์ฃผ์์ฌํญ๋ณด๊ณ ์(์๊ธฐ์ ํ์ฌ์ฑ๋ง๊ธฐ์ ์ทจ๋๊ฒฐ์ ) โ โฆ |
| 2025-06-20 | Issuance | 50.00B KRW | Bitmax CB overview and 0%โฆ |
- 2026-02-20 โ 40,000,000,000 KRW5. ์ฌ์ฑ์ ๊ถ๋ฉด(์ ์๋ฑ๋ก) ์ด์ก / 6. ์ทจ๋ ๋์ ์ฌ์ฑ์ ๊ถ๋ฉด(์ ์๋ฑ๋ก) ๊ธ์ก / 13. ์ทจ๋ํ ์์ก โ filing โ ๋นํธ๋งฅ์ค ์ฃผ์ํ์ฌSource
- 2025-06-20 โ 50,000,000,000 KRWpress_release โ Seoul Economic DailySource